多家银行密集重启大额存单 中长期产品已售罄

近期，国有大行、股份行、城农商行以及外资银行集中重启大额存单发行。记者通过线上查询和电话咨询了解到，本轮发行额度较为紧张，多家银行App页面显示中长期产品已售罄，部分网点工作人员表示大额存单需要抢购。

这一轮返场距离上一次集体下架尚不足一年。2025年11月底，六大国有银行曾集体下架5年期大额存单，长期限存单一度进入“断供”状态。

国有行率先回归，中小银行跟进

大额存单的回归从今年年中开始。7月1日，中国银行发布公告发行2026年第一期大额存单，覆盖七个期限，其中2年期、3年期、5年期利率分别为1.2%、1.55%、1.6%。随后建设银行、农业银行、工商银行等陆续恢复相关产品。到10月，六大行5年期大额存单全部回归。建设银行工作人员向记者表示，3年期利率为1.55%，5年期为1.6%。

股份行和中小银行同步跟进。兴业银行3年期大额存单利率最高可达1.75%，20万元起存，目前已售罄；招商银行2年期利率最高1.4%，30万元起存；民生银行5年期利率可达1.79%，20万元起存。城商行、农商行也跟进上架。

额度紧张，多家银行显示售罄

尽管产品已基本回归，但新发行额度普遍紧张。中国银行5年期两款产品利率均为1.6%，截至发稿均显示额度不足；兴业银行App显示，该行长期大额存单已被抢购一空。邮储银行上海地区一网点工作人员表示，该行大额存单“最近两天没有”，已经售罄，需要等总行发放额度。

外资银行利率相对偏高。永丰银行3年期大额存单利率1.92%，20万元起存，2年期5万元起存、利率1.84%，该行客户经理称“最近来办理存款业务的客户很多”。汇丰银行3个月期人民币新资金大额存单利率可达1.3%，相较中资银行同期限产品处于较高水平。

素喜智研高级研究员苏筱芮分析，外资行大额存单利率普遍高于中资银行，与其在华业务结构有关：外资行核心优势在跨境结算、贸易融资等领域，大额存单可为其跨境业务提供资金支持；同时外资银行网点数量少，客群基础不及本土银行，缺乏低成本存款的底盘。叠加同业密集上架和年末考核时点等因素，外资银行揽储面临较大压力。

返场背后：息差压力与负债久期考量

天府立言金融研究院院长曾刚认为，本轮大额存单密集返场是多重因素叠加的结果。其一，前期高息定存和大额存单陆续到期，银行面临客户续存或资金流出表外的选择，用更低利率重新签约是降低负债成本、修复净息差的窗口；其二，国有大行中长期信贷占比高，负债端却短期化、活期化，重启长期限大额存单可修复负债久期，对冲资产端长期化压力；其三，5年期大额存单利率已从3年前3%以上降至1.6%，成本下降一半以上，价格空间已经打开；其四，2026年6月央行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，个人认购起点由30万元降至20万元，并明确可通过银行自有渠道及经认可的第三方平台转让，门槛降低和转让渠道打开减轻了“锁五年”的顾虑。

此前银行大批下架大额存单，曾刚认为，原因是资产端收益下降速度快于负债端，净息差被压至历史低位，主动压降长期高成本存款是理性选择。苏筱芮也表示，直接因素是缓解息差压力、降低负债成本。

不过，大额存单返场并不意味着息差已回升至历史水平。国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，环比回升1BP，为2022年以来首次单季环比回升，但仍远不及历史水平。据同花顺iFinD数据，42家上市银行中仍有19家净息差同比下降。

目前，多家银行中长期大额存单额度仍处于紧张状态，部分网点需等待总行下发额度后才能办理，居民存款配置需求与银行负债端调整之间的博弈仍在持续。